Warum müssen wir erklären, wozu das Geld verwendet wird, und wie detailliert muss die Mittelverwendung aufgeschlüsselt sein?
Die geplante Mittelverwendung muss konkret, verständlich und nachvollziehbar dargestellt werden. Investor:innen sollen erkennen können, für welche Zwecke das im Rahmen der Emission eingeworbene Kapital eingesetzt werden soll.
Wie detailliert muss die Mittelverwendung sein?
Die einzelnen Verwendungszwecke sollten klar benannt und in der Regel mit einem prozentualen Anteil am Emissionsvolumen angegeben werden.
Allgemeine Angaben wie „Wachstum“ oder „Working Capital“ sind für sich allein grundsätzlich nicht ausreichend. Stattdessen sollte nachvollziehbar beschrieben werden, welche konkreten Maßnahmen oder Unternehmensbereiche finanziert werden sollen.
Warum wird die Mittelverwendung so früh benötigt?
Die Aufschlüsselung der Mittelverwendung wird für die regulatorische und vertragliche Vorbereitung der Emission benötigt. Sie fließt insbesondere in folgende Dokumente ein:
- das Anlagebasisinformationsblatt (KIIS)
- die Emissionsbedingungen
Solange die Mittelverwendung nicht final festgelegt ist, können das KIIS und die Emissionsbedingungen nicht abschließend erstellt werden. Eine fehlende oder noch offene Mittelverwendung ist daher einer der häufigsten Engpässe bei der Vorbereitung einer Emission.
Stimmen Sie die geplante Mittelverwendung möglichst frühzeitig mit Ihrer:m Finanzierungsmanager:in ab. Das erleichtert die weitere Erstellung der Emissionsunterlagen und reduziert spätere Anpassungsschleifen.